TMSF'den zoraki evlilik

Bugünlerde yabancı fonların iştahını kabartan bir gelişme var. Fonların gözü Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu'nun (TMSF) ihaleye çıkaracağı 350 şirketin alacaklarına ilişkin "alacak satış ihalesinde.." Bu ihale TMSF'nin ikinci alacak satış ihalesi olacak. İlki 23 Ağustos 2004'te yapılmış 38 firmaya ait yaklaşık 223 milyon dolarlık ihaleyi, Deutsche Bank Grubu tarafından kurulan Bebek Varlık Yönetim Şirketi, 22.5 milyon dolara almıştı.

TMSF, şimdi daha büyük bir ihaleye gidiyor. 350 şirketten tahsili gecikmiş ya da imkansızlaşmış 1 milyar dolar tutarındaki batık alacağını satmak için bir ihale yapacak. 1750 dosya ile ilgili ihale 28 Ekim'de gerçekleşecek. İhaleye katılım için son başvuru tarihi ise 29 Ağustos...

Maksat tahsilat değil
Firmaların borçlu şirketleri incelemesi 12 Ağustos'ta sona erecek. İhaleye şimdiden Bank of America-Marathon, Credit Suisse First Boston, Deutsche Bank, Ege Varlık Yönetim, Gem Global Equities Management-Denizbank, Goldman Sachs, Lehman Brothers, Finansbank, JP Morgan, Merill Lynch-TSKB, Morgan Stanley, Perry Capital-Farallon Capital, Vakıfbank'tan oluşan 13 grup katıldı.
Bu gruplar arasında 10 milyar doları bulan büyük fonları yöneten şirketler de var.

Yabancılar bu ihaleye neden bu kadar ilgi gösterdi?
TMSF Başkanı Ahmet Ertürk, ana nedenin yabancı grupların Türk finans sistemine önümüzdeki dönemde girecek olan "Varlık Yönetim Şirketleri" arasında öncü rol oynamak olduğunu söylüyor. Varlık Yönetim Şirketleri gelişmiş ülkelerde odukça yaygın. Ertürk, Türkiye'de de büyük banka ve şirketlerin alacaklarını kendileri tahsil etmek yerine bu kuruluşlara satacağını söylüyor. Ertürk, sistemin yeni borç senetlerinin, tahvillerin çıkmasına katkı sağlayacağını belirtiyor ve "Bu şirketler finans sistemini yeni enstrümanlarla tanıştıracak" diyor.

Ancak ihaleye ilgi gösteren bazı yabancı gruplar bundan daha ötesini planlıyor. Amaçları sadece bu borçların tahsili değil. Türk şirketlerine yatırım yapmak. Bu kapsamda hazırlıklar yapan yabancı kuruluşlardan birinin temsilcisinden aldığım bilgiye göre 350 firma arasında oldukça iyi firmalar var. Bu grup ihaleyi alırsa borcunu satın aldığı bu kuruluşlara ya yeni kredi sağlayarak ya da borca karşılık sermaye takası yöntemiyle ortaklık yapmak istiyor. Bu gerçekleşirse TMSF'ye borçlarını ödemeyen bu kuruluşlar istemeseler bile yabancı evliliklere mecbur duruma gelecek...

Yağmacılar lüks içinde
Peki 1 milyar doların ne kadarı tahsil edilebilecek? Bu sorunun yanıtı ancak ihalede ortaya çıkacak. Firmaların tekliflerinin yüzde 10'la 35 arasında değişmesi bekleniyor. Yani 1 milyar dolarlık alacak en fazla 350 milyon dolar ediyor. TMSF beklediği minimum miktarı ihale öncesi açıklayacak.
Bu arada ihaleye katılacak yabancı şirketlerden bir diğerinin temsilcisinin bu şirketlerde yaptığı incelemeler Türkiye'nin yaşadığı yağma dönemini bir kez daha nefretle anmamıza neden oluyor. Aralarında gerçekten ünlü firmaların bulunduğu 350 şirketten büyük bölümünün borçlarını karşılayacak doğru dürüst teminatı yok. Buna rağmen batık kredilerin sahibi bazı patron ve ailelerinin lüks içinde yaşadığını saptayan yabancılar büyük hayrete düşmüş. Ertürk'ün sık sık vurguladığı, üzerine su içeceğimiz 47 milyar doları düşününce söylenecek söz kalmıyor geriye...

Telsim'de riski minimuma indirmeye çalışıyoruz
Ertürk'le bu hafta içinde satışa çıkacak olan Telsim'le ilgili gelişmeleri de konuştuk. Telsim ihalesine katılacak olan Sabancı Grubu'nun geçtiğimiz günlerde Başbakan Recep Tayyip Erdoğan'la yaptığı görüşmede gündeme getirdiği öne sürülen kaygılarına değinen Ertürk, "Onları