First Brands Group’un çöküşü, milyarlarca dolarlık borç zinciriyle Wall Street’te geniş çaplı finansal sarsıntı endişesi yarattı

Financial Times’a açıklama yapan CEO Patrick James’in sözcüsü, kurucunun grubun başındaki “rolünden ayrılmayı” düşündüğünü belirterek, James’in her zaman şirketin çıkarlarını kendi çıkarlarının önünde tuttuğunu ve paydaşlar için en uygun çözümü değerlendirdiğini vurguladı.

 İSTİFASI GÜNDEMDE

James’in olası ayrılığı, şirketin Wall Street’te büyük kurumlardan aldığı borçlarla finanse ettiği agresif satın alma stratejisinin ardından çalkantılı bir dönemin ortasında geliyor. Financial Times’ın aktardığına göre, şirketin hızlı çöküşü ABD Adalet Bakanlığı’nın mali usulsüzlük iddialarını araştırmasına da yol açtı.

GÖREVDEN ALINMASI AN MESELESİ

Kaynaklar, James’in önümüzdeki günlerde görevden alınabileceğini belirtirken, şirketin faaliyetlerini iflas süreciyle finanse etmek için alacaklılarının insafına kaldığı ifade edildi. Alacaklılar, First Brands’in iflas yoluyla operasyonlarını sürdürebilmesi için 1,1 milyar dolar kredi vermeyi kabul etti.

Şirketin danışmanları, Eylül ayında başvurulan 11. Bölüm iflas koruması sonrası aralık sonuna kadar 900 milyon dolardan fazla harcama yapılacağını öngörüyor.

ÜST DÜZEY AYRILIKLAR PEŞ PEŞE GELDİ

Aynı dönemde, James’in kardeşi Edward James de şirketten ayrıldı. Yeniden yapılanma danışmanlığı firması Alvarez & Marsal’dan Charles Moore, iflas sürecinde baş yeniden yapılanma sorumlusu olarak görevi devraldı. Kaynaklar, paydaşların James’in iş birliği yapmasını sağlamak için görevde tutulduğunu belirtti.

Ayrıca, şirketin kurumsal strateji sorumlusu Michael Baker’ın da Eylül ayında görevinden ayrıldığı bildirildi. Baker, 2021 yılında Paul Hastings hukuk firmasından First Brands’e katılmıştı.

BORÇ ZİNCİRİ BÜYÜYOR

First Brands’in değeri, ay başında düşük riskli otomobil kredisi veren Tricolor’un çöküşüyle birlikte hızla geriledi. Şirketin Avrupa’da Michelin markalı silecekler, ABD’de ise Carter yakıt pompaları üretmesi ve yaklaşık 12 milyar dolarlık borcu ile bilanço dışı finansmanları, Wall Street’te daha geniş çaplı bir çöküş endişesi yarattı.

FİNANSMAN VE USULSÜZLÜK İDDİALARI

Öte yandan, First Brands’in müşteri faturalarını Jefferies, UBS, Mitsui & Co ve Norinchukin Bank’a ait finansman şirketlerine iskontolu şekilde sattığı, bazı borçların kaybolduğu iddia edildi. BlackRock ve Morgan Stanley’nin de Jefferies fonundaki hisselerini geri almaya çalıştığı bildirildi. Üç kurum da konuya ilişkin yorum yapmadı.

JAMES’İN GEÇMİŞİ VE STRATEJİSİ

61 yaşındaki James, geçmişte Indiana merkezli Columbus Component Group gibi şirketleri satın almış, 2008 mali krizinde bazı şirketleri mali zorluklar yaşamıştı. James, 2014’te Michigan merkezli Trico Products’ı satın alarak Crowne Group’u kurdu ve daha sonra First Brands Group markası altında borçla finanse edilen başka satın almalar gerçekleştirdi.

Edward James’in şirketin finans, muhasebe ve işletme sermayesi çözümlerinde kritik rol oynadığı ve alacaklılarla kredi görüşmelerini yürüttüğü ifade ediliyor.

ABD ADALET BAKANLIĞI SORUŞTURMA BAŞLATMIŞTI

Financial Times’a göre, iflas eden otomotiv parça tedarikçisi First Brands Group’un çöküşüyle ilgili ABD Adalet Bakanlığı soruşturma açmıştı. New York Güney Bölgesi savcılığı, yatırımcı ve alacaklıların milyarlarca dolar zarara uğramasının nasıl gerçekleştiğini inceleyecek. Soruşturma, iflas başvurusundan kısa süre sonra başladı ve hâlen başlangıç aşamasında.

FIRST BRANDS NEDİR?

First Brands, Malezyalı iş adamı Patrick James tarafından kuruldu. Ohio merkezli Crowne Group olarak hayatına başlayan James, silecekleriyle tanınan Trico'yu satın aldı ve borçla finanse edilen bir satın alma çılgınlığına girişerek otomotiv odaklı parça üreticilerini bünyesine kattı. James, 2020 yılında şirketin adını First Brands Group olarak değiştirdi. Grubun web sitesine göre, şu anda otomotivle ilgili 24 şirkete sahip.