Bireysel yatırımcı çıkarken kurumsal fonlar özel kredi piyasasına milyarlarca dolar akıttı
Bireysel yatırımcıların özel kredi fonlarından çıkışını hızlandırdığı dönemde, kurumsal yatırımcılar aynı pazara milyarlarca dolarlık yeni kaynak aktardı.
Financial Times'ın Preqin verilerinden yaptığı analize göre, Kuzey Amerika'da kurumsal yatırımcıları hedefleyen doğrudan kredi fonları ikinci çeyrekte en az 16 milyar dolar topladı. Bu performans, son dört yılın en güçlü ikinci çeyrek fon toplama dönemlerinden biri olarak kayıtlara geçti.
BÜYÜK FONLAR YATIRIMLARINI ARTIRIYOR
Blackstone, Ares Management, BlackRock bünyesindeki HPS Investment Partners ve Apollo Global Management gibi sektörün önde gelen yatırım şirketleri, yeni doğrudan kredi fonları için yatırımcılardan kaynak toplamaya devam ediyor.
Apollo'nun, yoğun talep nedeniyle yeni amiral gemisi fonunun sermaye toplama sürecini planlanandan altı ay önce başlattığı belirtildi.
BİREYSEL YATIRIMCI ÇIKIŞI KURUMSALLAR İÇİN FIRSAT OLDU
Uzmanlara göre 2021 ve 2022 yıllarında verilen kredilerde beklenen getirilerin düşmesi, bireysel yatırımcıların özel kredi fonlarından uzaklaşmasına neden oldu.
Kanada Emeklilik Planı (CPP Investments) Küresel Kredi Yatırımları Başkanı David Colla, perakende yatırımcıların piyasadan çekilmesiyle oluşan boşluğun kurumsal sermaye tarafından hızla doldurulduğunu belirterek, mevcut getiri seviyelerinin büyük yatırımcılar için hâlâ cazip olduğunu ifade etti.
GETİRİLERİN ARTACAĞI BEKLENTİSİ
Fon yöneticileri, bireysel yatırımcı çıkışlarının kredi arzını sınırlaması nedeniyle özel kredi piyasasında faiz marjlarının genişleyebileceğini ve bunun yeni yatırımlar için daha yüksek getiri sağlayabileceğini öngörüyor.
Blackstone yöneticisi Brad Marshall, piyasalardaki dalgalanma dönemlerinin kredi verenler açısından en cazip yatırım ortamını oluşturduğunu belirterek, bu süreçlerde fiyatlamaların daha avantajlı hale geldiğini söyledi.
EMEKLİLİK FONLARI DA DEVREDE
Kurumsal talebin önemli bölümünü emeklilik fonları oluşturuyor. Maine Kamu Emeklilik Fonu, Blackstone'un son doğrudan kredi fonuna 375 milyon dolara kadar yatırım onayı verirken, New Jersey eyaletinin yatırım birimi de Golub Capital'in yatırım araçlarına 600 milyon dolara kadar kaynak aktarmayı planlıyor.
Piyasa uzmanları, ABD ekonomisindeki güçlü görünüm ve faiz oranlarının yüksek seyrini koruyabileceği beklentisinin, değişken faizli özel kredi yatırımlarını kurumsal yatırımcılar açısından daha cazip hale getirdiğini değerlendiriyor.
patronlardunyasi.com
