Bütün hisselerini satsa da Turkcell'i kaybetmez

Çukurova Holding, yüzde 7.54'lük Turkcell hissesinin yurtdışındaki yatırımcılara satışı için çalışmalara başladığını duyurdu. Grubun satış kararı 'Turkcell'de ortaklık yapısı değişecek mi?' sorusunu gündeme taşıdı. İskandinav TeliaSonera ve Rus Alfa'nın da ortak olduğu Turkcell'de yapılacak hisse satışı büyük önem taşıyor.

Finans Yatırım analistleri ise Çukurova Grubu'nun elindeki tüm hisseleri satsa bile şirket yönetimini elinde bulunduracağını belirtiyor. Analistler, bunun nedeni olarak da şirketin hakim ortağı konumunda olan Turkcell Holding'in yüzde 51'inin Çukurova Grubu'na ait olmasını gösteriyor. Analistler ayrıca yapılacak hisse satışından elde edilecek gelirin de Yapı Kredi ile yapılan finansman anlaşması çerçevesinde borçların kapatılması için kullanılacağını vurguluyor.

Hızlı talep toplayacak
Bu arada, yapılan açıklamada Çukurova Holding, Turkcell sermayesinin yüzde 7.54'ünü temsil eden toplam 165.9 milyon lotun 76 milyon adedinin hızlı talep toplama (accelerated book building) yöntemiyle satılacağını açıkladı. Yani satılacak miktar yüzde 7.5 değil, yüzde 3.45'e denk geliyor.

Ortaklarıyla davalık
Öte yandan, şirketin ortaklık yapısı da analistlerin görüşünü destekliyor. Çünkü 2000 yılında şirketin yüzde 10'luk kısmını halka açan Çukurova Grubu, yüzde 37'sini TeliaSonera'ya, yüzde 13.2'sini de Alfa Grubu'na satmasına rağmen yönetimi elinde bulunduruyor. Ayrıca Alfa ve TeliaSonera ile de borç ve ortaklık ilişkileriyle ilgili davalar devam ediyor.

Çukurova 2000 yılından bu yana hisse satıyor

* 2000 yılında şirketin yüzde 10'unu hem Türkiye hem de New York Borsası'nda 1.78 milyar dolardan halka açtı.

* 2000 yılının ikinci yarısında Nokia markasının sahibi TeliaSonera ile ortaklığa gitti. Yüzde 12 ile başlayan ortaklık 6 yılda yüzde 37'e ulaştı.

* TMSF'deki Turkcell hisselerini alabilmek için Alfa Grubu ile kredi sözleşmesi imzaladı. Ruslar şirketin yüzde 13.2'sine ortak oldu.

* Çukurova'nın temerrüde düştüğünü öne sürerek rehin hisselerine el koymak isteyen Alfa Grubu'nun 1.3 milyar dolarlık borcunu kapatmak için 1.5 milyar dolarlık yeni kredi sağladı.

* Çukurova, % 7.54'lük Turkcell hissesini yurtdışındaki yatırımcılara satma kararı aldı.

480 milyon doları erken ödeyecek

YAPI ve Kredi Bankası, Çukurova Grubu ile dün 480 milyon dolar erken ödemeyi kapsayan finansal yeniden yapılandırma sözleşmesi (FYYS) imzaladı. Yapılan açıklamada, "Çukurova'nın bankaya olan 737.8 milyon dolar tutarındaki nakit anapara borcu, 257.8 milyon dolara düşecek. Kalan kısmı faizleriyle birlikte 2015'e kadar taksitlerle ödenecek. Karşılığındaki rehinler serbest kalacak" denildi.

Takvim