Obezite tedavisine yönelik ilaç yarışında rekabet arttı. ABD’li ilaç devi Pfizer, Danimarkalı rakibi Novo Nordisk ile giriştiği teklif savaşının ardından Metsera adlı biyoteknoloji şirketini 10 milyar dolar karşılığında satın aldı.
Şirket, hisse başına 86,25 dolar ödeyerek Metsera’nın piyasa değerinin üzerine çıktı. Pfizer böylece, kilo verme ilaçları alanında yaşadığı geçmiş başarısızlıkları telafi etmeyi ve büyüyen GLP-1 tabanlı tedavi pazarında yeniden güçlü bir oyuncu olmayı hedefliyor.
PFIZER HİSSE BAŞINA 86,25 DOLAR ÖDEYECEK
Metsera'nın açıklamasına göre Pfizer, hisse başına 86,25 dolar nakit ödeyecek. Bu ise, Metsera'nın Cuma günkü kapanışına göre yüzde 3,69 prim anlamına geliyor. Teklif, hisse başına 65,60 dolar nakit ve hisse sahiplerine hisse başına 20,65 dolara kadar ek ödeme hakkı sağlayan koşullu değer hakkını içeriyor.
HİSSELER SON 1 HAFTADA DEĞER KAZANDI
Artan birleşme ve satın alma furyası, Metsera hisselerinin son bir haftada değer kazanmasına neden oldu. Novo'nun teklif vermesinden hemen önce, Cuma günü kapanışa kadar Metsera hisseleri yaklaşık yüzde 60 değer kazanarak piyasa değerini 8,75 milyar dolara çıkardı.
NOVO NORDISK YENİDEN PİYASAYA HAKİM OLMAK İSTİYOR
Bir süreliğine Novo'nun önde olduğu düşünülüyordu. Novo, Eli Lilly'ye kaptırdığı obezite ilaçları alanındaki bir zamanlar sahip olduğu hakim konumu geri kazanmaya çalışıyor. Başka bir teklif yapıp yapmayacağı veya Metsera'nın başka bir teklifi değerlendirip değerlendirmeyeceği ise henüz belli değil.
“YÜKSEK YASAL VE DÜZENLEYİCİ RİSKLER İÇERİYOR”
Metsera, dün yaptığı açıklamada, Novo’nun teklifinin Pfizer ile planlanan birleşmeye kıyasla “kabul edilemez derecede yüksek yasal ve düzenleyici riskler” içerdiğini bildirdi. Şirket, bu değerlendirmesinde ABD Federal Ticaret Komisyonu’nun (FTC) Novo ile olası bir anlaşmanın risklerini görüşmek üzere yaptığı çağrıya atıfta bulundu. FTC, hafta başında Novo ve Metsera’ya gönderdiği mektupta, söz konusu birleşmenin ABD antitröst yasalarını ihlal etme riski taşıdığı uyarısında bulunmuştu.
PFIZER: ANLAŞMADAN MUTLULUK DUYUYORUZ
Pfizer, yaptığı açıklamada, Metsera ile revize edilmiş bir anlaşmaya varmaktan memnuniyet duyduklarını ve Metsera'nın 13 Kasım'daki hissedarlar toplantısından kısa bir süre sonra birleşmeyi tamamlamayı beklediklerini belirtti.
2040 YILINA KADAR 11 MİLYAR DOLARLIK GELİR ELDE ETMELİ
Reuters’ta yer alan habere göre Bernstein analisti Courtney Breen, 10 milyar dolarlık fiyatın, Metsera'nın gelecekteki performansına dair iyimser varsayımlara dayandığını belirterek, Pfizer'ın 2040 yılına kadar 11 milyar dolarlık gelir elde etmesi gerekeceğini, bunun da Metsera'nın mevcut projeksiyonlarının neredeyse iki katı olduğunu söyledi. Breen, uzun vadeli GLP-1 fiyatlandırmasına yönelik artan şüpheciliğe dikkat çekerek bunun marjları daraltabileceğini belirtti.
“2000 YILINDAKİ ‘DÜŞMANCA DEVRALIŞI’ HATIRLATTI”
Metsera'nın yönetim kurulu, hissedarlarına Pfizer'ın değiştirilmiş teklifini onaylamalarını tavsiye etti. Biyoteknoloji şirketi şu anda para kaybediyor ve analistler, ilaçları geliştirilme aşamasındayken ek kayıplar bekliyor.
Pfizer ve Novo arasındaki açık artırma savaşı, fiyatı Eylül ayında Pfizer'ın 7,3 milyar dolarlık teklifinden bugünkü seviyesine getirdi. Pfizer'ın eski araştırma ve geliştirme şefi John LaMattina, Reuters'a verdiği demeçte, bu mücadelenin Pfizer'ın kolesterol düşürücü ilaç Lipitor'un kontrolünü ele geçirmek amacıyla 2000 yılında Warner-Lambert'ı 90 milyar dolara düşmanca devralmasını hatırlattığını söyledi.
LaMattina, "Bu daha küçük bir anlaşma olsa da Pfizer, Metsera'nın boru hattının geleceği için kilit öneme sahip olduğuna inanıyor olmalı" dedi.
Leerink Partners analisti David Risinger'a göre, Metsera'nın deneysel obezite ilaçları, GLP-1 enjeksiyonu olan MET-097i ve pankreas hormonu amilinini taklit eden MET-233i'nin toplam satışlarının 5 milyar dolara ulaşması bekleniyor.
patronlardunyasi.com