ABD'nin en büyük teknoloji şirketleri, yapay zekâ alanındaki rekabette üstünlük sağlamak için yatırımlarını hız kesmeden sürdürüyor. Google, Amazon, Microsoft ve Meta'nın 2023'te yapay zekâ patlamasının başlamasından bu yılın haziran sonuna kadar gerçekleştirdiği toplam sermaye harcaması 1,1 trilyon dolara ulaştı.
Şirketlerin son iki haftada açıkladığı finansal sonuçlara göre, yalnızca bu yıl veri merkezleri, gelişmiş yapay zekâ çipleri ve enerji altyapısına yaklaşık 745 milyar dolar yatırım yapılması planlanıyor.
YAPAY ZEKÂ İÇİN TARİHİ YATIRIM
Dev teknoloji şirketlerinin artan harcamaları, sektörün yazılım odaklı iş modellerinden fiziksel altyapıya dayalı yatırımlara hızla yöneldiğini ortaya koyuyor.
RBC Capital analisti Rishi Jaluria, sermaye harcamalarındaki artışın henüz sona ereceğine dair bir işaret bulunmadığını belirterek, yatırımcıların yapay zekâ yatırımları ile şirketlerin kârlılığı arasında hassas bir denge kurulmasını beklediğini ifade etti.
BULUT GELİRLERİ YÜKSELDİ
Google, Amazon ve Microsoft, yapay zekâ hizmetlerine yönelik artan talebin etkisiyle bulut bilişim gelirlerinde güçlü büyüme kaydetti. Şirketler, OpenAI ve Anthropic gibi yapay zekâ girişimlerinin yanı sıra kurumsal müşterilere de yüksek işlem gücü sağlayarak gelirlerini artırdı.
Bulut bilişim hizmeti bulunmayan Meta ise yapay zekânın reklam hedefleme sistemlerini güçlendirdiğini açıkladı. Şirketin ikinci çeyrek geliri geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 28 artışla 61 milyar dolara yükseldi.
Meta Üst Yöneticisi (CEO) Mark Zuckerberg, şirketin veri merkezi kapasitesine yönelik yoğun talep aldığını belirterek, gelecekte veri merkezi kiralama alanında faaliyet gösterebileceklerinin sinyalini verdi. Ancak şirketin işlem gücü kiralamaya ilişkin net bir strateji ortaya koymaması, yatırımcıların temkinli yaklaşmasına neden oldu.
DEV TAAHHÜTLER BİLANÇOLARA YANSIDI
Teknoloji şirketleri yalnızca yatırım harcamalarını değil, gelecek yıllara yayılan uzun vadeli yükümlülüklerini de önemli ölçüde artırdı.
Google, teknik altyapı ve enerji alımlarını kapsayan uzun vadeli taahhütlerini yaklaşık 500 milyar dolar yükseltti. Meta ise veri merkezleri, ağ altyapısı, üçüncü taraf bulut kapasitesi ve finansman dahil toplam 233 milyar dolarlık yeni yükümlülük üstlendi. Microsoft da ikinci çeyrekte 130 milyar doları aşan yeni veri merkezi kiralama anlaşmaları yaptı.
Üç şirketin yalnızca son çeyrekte yaklaşık 900 milyar dolarlık yeni yapay zekâ bağlantılı yükümlülük altına girdiği belirtilirken, Amazon'un bu kapsamdaki ayrıntılı verileri henüz açıklanmadı.
SERBEST NAKİT AKIŞI BASKI ALTINDA
Yapay zekâ yatırımlarının finansmanı, şirketlerin serbest nakit akışını da olumsuz etkiledi. Dört teknoloji devinin toplam serbest nakit akışı son on yılın en düşük seviyesi olan 7 milyar dolara gerilerken, yalnızca Microsoft ve Meta bu dönemde harcamalarının üzerinde nakit üretmeyi başardı.
Amazon CEO'su Andy Jassy, aynı anda çok sayıda veri merkezi inşa ettiklerini belirterek, tesislerin faaliyete geçmesi ve gelir üretmeye başlamasının yaklaşık iki yıl sürdüğünü söyledi. Jassy, bu süreçte serbest nakit akışı üzerinde baskının devam edeceğini ifade etti.
Analistler, teknoloji devlerinin yapay zekâya yönelik dev yatırımlarının uzun vadede önemli gelir potansiyeli taşıdığını ancak yatırımcıların bu yatırımların finansal karşılığını görmek için birkaç yıl daha beklemek zorunda kalabileceğini değerlendiriyor.
patronlardunyasi.com