PD HABER MERKEZİ
İstanbul'da açıklanan bilançoda 98,2 milyar liralık kâr vardı.
Madrid'de açıklanan bilançoda ise dikkat çekici başka rakamlar.
Artan kredi riski.
Yükselen karşılık giderleri.
Ve Türkiye operasyonlarının kârlılığına ilişkin yeni soru işaretleri.
Türkiye'nin en büyük özel bankalarından Garanti BBVA'nın 28 Ekim'de açıkladığı dokuz aylık finansal sonuçlarıyla İspanyol ana ortağı BBVA'nın 29 Ekim'de değerlendirdiği üçüncü çeyrek performansı yan yana konulduğunda, aynı bankanın iki farklı finansal yüzü ortaya çıkıyor.
Bir tarafta güçlü kârlılık, diğer tarafta kredi portföyünde artan risk maliyeti.
Bu tablo bir finansal kriz ya da sermaye yetersizliği anlamına gelmiyor. Ancak bankanın önümüzdeki dönemde kârını koruyabilmesi açısından kredi kalitesinin giderek daha önemli hale geldiğini gösteriyor.
MADRİD'İN RAKAMLARI NE SÖYLÜYOR?
BBVA'nın 2026 üçüncü çeyrek yatırımcı raporunda Türkiye operasyonlarına ilişkin üç gösterge dikkat çekiyor.
BBVA'nın Madrid'de yayımladığı rapora göre Türkiye'de takipteki kredi oranı 2025 sonundaki yüzde 3,9 seviyesinden Eylül 2026'da yüzde 4,2'ye yükseldi.
Kredi risk maliyeti ise aynı dönemde yüzde 1,94'ten yüzde 2,55'e çıktı.
İlk göstergedeki artış, sorunlu kredilerin toplam kredi portföyündeki ağırlığının yükseldiğine işaret ediyor.
İkinci gösterge ise kredi riskinin bankaya yüklediği maliyetin arttığını ortaya koyuyor.
KREDİ KARŞILIKLARI ÜÇÜNCÜ ÇEYREKTE YÜZDE 74 ARTTI
Reuters'a göre BBVA'nın Türkiye operasyonlarında üçüncü çeyrekte kredi karşılıkları geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 74 yükseldi.
Aynı dönemde Türkiye'nin BBVA grubuna sağladığı üçüncü çeyrek kârı ise yüzde 9 artışla 258 milyon euro oldu.
Bu iki rakam birlikte okunduğunda ortaya önemli bir sonuç çıkıyor:
Türkiye operasyonu kâr üretmeye devam ediyor. Ancak kredi riskinin maliyeti kâr artışından çok daha hızlı yükseliyor.
BBVA Üst Yöneticisi Onur Genç de Türkiye'de artan risk maliyetinin faiz gelirleriyle dengelenmesini beklediklerini belirtti. Bununla birlikte grubun Türkiye için belirlediği 2026 yılına ait 1 milyar euroluk kâr hedefinde aşağı yönlü risk bulunduğuna işaret etti.
GARANTİ'NİN KENDİ BİLANÇOSUNDA DA İZLERİ VAR
Madrid'deki verilerin işaret ettiği gelişme, Garanti BBVA'nın Türkiye'de açıkladığı konsolide finansal tablolarda da görülüyor.
Bankanın 2026'nın ilk dokuz ayındaki beklenen kredi zararı karşılığı gideri, geçen yılın aynı dönemindeki 57,3 milyar liradan 90,5 milyar liraya yükseldi.
Artış yaklaşık yüzde 58 oldu.
Takipteki krediler için ayrılan dönemsel karşılık gideri ise 33,1 milyar liradan 57,4 milyar liraya çıktı.
Bu artış yüzde 73,4'e karşılık geliyor.
Böylece kredi karşılıklarındaki yükselişin yalnızca Madrid'deki raporlama yaklaşımından kaynaklanmadığı, Türkiye'deki finansal tablolarda da karşılığı bulunduğu görülüyor.
MADRİD'DEN BİR UYARI DA KREDİ-MEVDUAT DENGESİNE
BBVA'nın grup risk yönetimi raporunda Türkiye'ye ilişkin bir başka ayrıntı daha bulunuyor.
Raporda, Türkiye operasyonunun ilk dokuz ayda yeterli likidite durumunu koruduğu belirtilirken, Türk lirası kredilerdeki büyümenin mevduat artışını aşması nedeniyle yerel para cinsinden kredi-mevduat dengesinin kötüleştiği kaydediliyor.
Buna karşılık döviz cinsinden kredi-mevduat dengesinde, mevduat artışının desteğiyle iyileşme yaşandığı ifade ediliyor.
Bu tespit de doğrudan likidite krizi anlamına gelmiyor. Ancak bankanın kredi büyümesiyle fonlama kaynakları arasındaki dengeyi yakından yönetmesi gerektiğine işaret ediyor.
BANKANIN SERMAYESİ YETERLİ Mİ?
Kredi riskindeki artışa rağmen Garanti BBVA'nın açıkladığı sermaye göstergeleri güçlü konumunu koruyor.
Banka, Eylül 2026 itibarıyla sermaye yeterlilik oranını yüzde 16,1 olarak bildirdi. Bu oran açıklanan yasal eşiğin üzerinde.
Ayrıca 3,6 trilyon liralık müşteri mevduatı, bankanın temel fonlama kaynağı olmayı sürdürüyor.
2026'NIN SON ÇEYREĞİNDE ÜÇ RAKAM BELİRLEYİCİ OLACAK
Garanti BBVA'nın yıl sonu performansında artık yalnızca açıklanan kâr değil, kredi portföyünün kalitesi de belirleyici olacak.
Özellikle takipteki kredi oranının yüzde 4,2 seviyesinden nereye gideceği, yüzde 2,55'e ulaşan kredi risk maliyetinin düşüp düşmeyeceği ve yükselen karşılık giderlerinin faiz gelirleriyle ne ölçüde dengelenebileceği izlenecek.
Garanti BBVA'nın bilançosu güçlü kârlılığa işaret ediyor.
Ancak Madrid'deki ana ortağın rakamları, bu kârlılığın giderek daha yüksek bir kredi riski maliyetiyle birlikte gerçekleştiğini gösteriyor.
98 milyar liralık kâr, bankanın bugünkü performansını anlatıyor. Madrid'in risk hesapları ise yarınki kârın hangi baskılarla karşılaşabileceğini.
patronlardunyasi.com