Dünyanın en büyük hedge fonları arasında gösterilen TCI’nin, geçen yıl sonunda portföyünün yaklaşık %10’unu oluşturan Microsoft yatırımını mart ayı itibarıyla %1 seviyesine düşürdüğü ortaya çıktı.
Hohn’un yatırımcılara gönderdiği mektupta, “Yapay zekadaki hızlı ilerleme, Microsoft’un gelecekteki rekabet gücü konusunda belirsizlik yaratıyor” ifadelerine yer verildi. Fonun özellikle Microsoft’un Office yazılım paketinin geleceği konusunda kaygı taşıdığı belirtildi.
OFFICE VE AZURE İÇİN RİSK UYARISI
Mektupta, yapay zekanın mevcut iş akışlarını değiştirebileceği ve yeni üretkenlik platformlarının ortaya çıkmasına yol açabileceği vurgulanırken, şirketin bulut platformu Azure için de riskler görüldüğü ifade edildi.
TCI’nin Microsoft’tan çıkışı, şirket hisselerinin son dokuz yılda yaklaşık %400 değer kazanmasının ardından geldi. Ancak Microsoft hisseleri, şirketin dev yapay zeka yatırımlarını gelir modeline dönüştürme kapasitesine ilişkin soru işaretleri nedeniyle 2026 yılında şu ana kadar yaklaşık %14 geriledi.
OPENAI ORTAKLIĞI YETMEDİ
Microsoft’un, yapay zeka şirketi OpenAI ile yaptığı ortaklık son yıllarda hisselerin yükselişinde önemli rol oynamıştı. Buna rağmen yatırımcıların, artan rekabet ve yapay zekanın mevcut yazılım düzenini değiştirme potansiyeli nedeniyle daha temkinli hareket ettiği değerlendiriliyor.
TCI’NİN YENİ GÖZDESİ ALPHABET
Öte yandan TCI’nin, Alphabet’teki yatırımını artırdığı ve şirketin fonun en büyük teknoloji yatırımı haline geldiği belirtildi.
Hohn’un yönettiği TCI, geçen yıl yatırımcılarına 18,9 milyar dolar kazandırarak dünyanın en kârlı hedge fonlarından biri olmuştu. Fonun portföyünde ayrıca GE Aerospace, Visa, Moody’s ve Ferrovial gibi büyük şirketlerde önemli paylar bulunuyor.
patronlardunyasi.com