Borsa DEDEKTİFİ
Alman Heidelberg Materials’ın Akçansa’daki hakimiyetini artırabilecek zorunlu pay alım teklifi süreci bugün başladı.
Sermaye Piyasası Kurulu’nun onayladığı bilgi formuna göre Heidelberg Materials AG tarafından TEB Yatırım aracılığıyla gerçekleştirilecek teklif 23 Eylül-6 Ekim 2026 tarihleri arasında 10 iş günü açık kalacak.
Teklif fiyatı 1 TL nominal değerli pay için 5,627434 dolar olarak belirlendi.
KUR, FİYATI 260,25 TL’DEN 274,24 TL’YE TAŞIDI
Buradaki kritik ayrıntı ise teklif fiyatının TL karşılığının nasıl hesaplanacağı.
SPK onaylı bilgi formuna göre hesaplamada iki kurdan yüksek olanı kullanılacak:
18 Haziran 2026’daki pay devri tarihinde TCMB’nin dolar alış kuru 46,2460 TL idi. Teklifin başlamasından önceki gün olan 22 Eylül’deki dolar alış kuru ise 48,7323 TL oldu.
Dolayısıyla hesaplamada 48,7323 TL esas alınıyor.
5,627434 dolarlık teklif fiyatının bu kurla TL karşılığı:
274,2378 TL.
Başka bir ifadeyle Heidelberg’in Sabancı’dan yaptığı satın alma günündeki kur esas alınsaydı yaklaşık 260,25 TL olacak tutar, kur hareketi nedeniyle yaklaşık 13,99 TL, yani yüzde 5,38 yükselerek 274,24 TL’ye çıktı.
SABANCI 427,9 MİLYON DOLARA ÇIKMIŞTI
Sürecin başlangıcı 18 Haziran’a uzanıyor.
Sabancı Holding, Akçansa sermayesinin yüzde 39,72’sini temsil eden toplam 76 milyon 35 bin 136,43 TL nominal değerli payını Heidelberg Materials AG’ye devretti.
Satış bedeli 427 milyon 882 bin 713 dolar oldu ve bedelin tamamı peşin tahsil edildi.
İşlem 1,1 milyar dolarlık toplam şirket değeri üzerinden yapılan borç, nakit ve diğer düzeltmeler sonucunda, 1 TL nominal değerli pay başına 5,62743 dolar fiyatla gerçekleştirildi.
Satışın ardından Sabancı Holding’in Akçansa’da payı kalmazken Heidelberg Materials’ın payı yüzde 39,72’den yüzde 79,44’e yükseldi.
ÇAĞRI HER BUGÜNKÜ AKÇANSA YATIRIMCISINI KAPSAMIYOR
Zorunlu pay alım teklifindeki önemli ayrıntılardan biri de kapsam.
KAP açıklamasına göre esas alınacak yatırımcı listesi, 18 Haziran 2026 itibarıyla Akçansa payına sahip olan yatırımcılar üzerinden oluşturuluyor.
Bu yatırımcıların 18 Haziran’da sahip oldukları paylardan teklifin fiilen başladığı tarihe kadar yaptıkları satışlar, “son giren ilk çıkar” yöntemi ve gün sonu net bakiyeleri üzerinden düşülerek teklife konu olabilecek pay miktarı hesaplanıyor.
Bu nedenle 18 Haziran sonrasında Akçansa hissesi satın alan her yatırımcının otomatik olarak zorunlu pay alım teklifinden yararlanması söz konusu değil.
ŞİMDİ GÖZLER YÜZDE 79,44’TE
Akçansa’nın çıkarılmış sermayesi 191 milyon 447 bin 68,25 TL. Sabancı’dan yapılan satın almanın ardından Heidelberg’in elindeki payların toplam nominal değeri yaklaşık 152,07 milyon TL’ye, ortaklık oranı ise yüzde 79,44’e ulaştı.
Şimdi piyasanın izleyeceği rakam, 6 Ekim’de sona erecek zorunlu pay alım teklifine azınlık hissedarlarının ne ölçüde katılacağı.
Teklife verilen paylar Heidelberg tarafından satın alındıkça Alman grubun Akçansa’daki yüzde 79,44’lük payı daha da yükselecek.
6 Ekim sonrasında açıklanacak sonuç, Sabancı’nın tamamen çıktığı Akçansa’da Heidelberg’in yeni ortaklık oranını da ortaya koyacak.
patronlardunyasi.com