Yapılan açıklamaya göre yeni ortaklık; ABD, Avrupa ve Asya-Pasifik bölgelerinde yer alan farklı gayrimenkul varlıklarına yönelik kıdemli (senior) ve ikincil (subordinated) kredilere yatırım yapacak. Ortaklığın yönetimi, aynı zamanda ABD’li sigorta devi MassMutual’ın iştiraki olan ve 30 milyar doların üzerinde gayrimenkul borç varlığı yöneten Barings tarafından üstlenilecek.
Bu adım, küresel ölçekte bankaların kredi verme iştahının azalması, yeniden finansman ihtiyacının artması ve özel kredi (private credit) piyasasına olan talebin büyümesiyle birlikte ortaya çıkan yatırım fırsatlarının arttığı bir dönemde geldi.
Mubadala, Nisan ayında da New York merkezli Fortress Investment Group ile 1 milyar dolarlık bir özel kredi ortaklığı kurmuştu. Öte yandan, sektör tahminlerine göre küresel özel kredi varlıkları 2024 başı itibarıyla 1,5 trilyon dolara ulaşmış durumda ve bu rakamın 2029’a kadar neredeyse iki katına çıkması bekleniyor.
GAYRİMENKUL BORÇ YATIRIM ORTAKLIĞI NEDİR?
Bu tür bir programda taraflar, bina ya da arsa satın almak yerine, gayrimenkul projelerine kredi vererek yatırım yapar. Yani yatırımcılar, bir alışveriş merkezi, ofis binası, konut projesi ya da lojistik tesis için finansmana ihtiyaç duyan şirketlere borç verir ve faiz geliri elde eder.
Bu model, son yıllarda bankaların gayrimenkul kredilerinde geri çekilmesi nedeniyle özellikle büyük fonlar için cazip hale gelmiştir. Mubadala–Barings ortaklığı da bu boşluğu doldurarak, klasik banka kredilerinin yerine geçen özel fon kaynaklı finansman sunmayı amaçlıyor.
patronlardunyasi.com