ABD'de muhasebe ve danışmanlık sektöründeki konsolidasyon hız kesmeden devam ediyor. Grant Thornton Advisors, orta ölçekli işletmelere yönelik hizmetleriyle bilinen CBIZ'i 5 milyar dolar nakit bedelle satın alacağını açıkladı.
Anlaşma kapsamında CBIZ hissedarları hisse başına 55 dolar nakit ödeme alacak. Bu rakam, şirketin bir önceki kapanış fiyatına göre yaklaşık yüzde 17,8 prim anlamına geliyor. Haber sonrası CBIZ hisseleri piyasa öncesi işlemlerde yüzde 17,5 yükseldi.
ABD'NİN BEŞİNCİ BÜYÜK MUHASEBE ŞİRKETİ OLACAK
Satın almanın tamamlanmasıyla Grant Thornton Advisors, Deloitte, EY, KPMG ve PwC'nin ardından ABD'nin en büyük beşinci profesyonel hizmetler, vergi danışmanlığı ve danışmanlık şirketi haline gelecek.
Birleşik yapının 20'den fazla ülke ve bölgede faaliyet göstermesi ve yaklaşık 7,5 milyar dolar yıllık gelir elde etmesi bekleniyor.
Grant Thornton Advisors CEO'su Jim Peko, CBIZ'in güçlü pazar konumunun şirketin küresel büyüme stratejisini hızlandıracağını belirterek, birleşmenin her büyüklükteki işletmeye daha kapsamlı hizmet sunmalarını sağlayacağını söyledi.
SEKTÖRDE BİRLEŞME DALGASI HIZLANIYOR
Anlaşma, ABD muhasebe sektöründe son dönemde hız kazanan birleşme ve satın alma dalgasının son örneği oldu. Orta ölçekli şirketler, "Büyük Dörtlü" olarak bilinen Deloitte, EY, KPMG ve PwC ile rekabet edebilmek için ölçeklerini büyütmeye çalışıyor.
Geçen yıl Baker Tilly ile Moss Adams yaklaşık 7 milyar dolarlık bir birleşmeye imza atarken, CBIZ de 2024 yılında muhasebe şirketi Marcum'u 2,3 milyar dolara satın almıştı.
Grant Thornton ise 2024 yılında özel sermaye şirketi New Mountain Capital liderliğindeki yatırımcı grubundan aldığı finansmanın ardından büyüme stratejisini hızlandırmıştı. New Mountain Capital, CBIZ işlemini desteklemek amacıyla yeni bir yatırım daha yapacak.
SİGORTA BİRİMİ AYRILACAK
Şirketler, işlemin 2026'nın dördüncü çeyreğinde tamamlanmasını bekliyor. Satın alma sonrasında CBIZ'in yan haklar ve sigorta hizmetleri biriminin, New Mountain Capital destekli bağımsız bir şirkete dönüştürülmesi planlanıyor.
Anlaşmada ayrıca 27 Ağustos'a kadar geçerli olacak bir "go-shop" maddesi bulunuyor. Bu süreçte CBIZ, daha yüksek teklif verebilecek potansiyel alıcılarla görüşebilecek.
İşlemde CBIZ'in finansal danışmanlığını Goldman Sachs üstlenirken, Grant Thornton Advisors'ın baş finansal danışmanı Deutsche Bank oldu. Reuters'a göre bu işlem, son 25 yılı aşkın dönemde türünün en büyük muhasebe sektörü satın almalarından biri olarak değerlendiriliyor.
patronlardunyasi.com