Borsa DEDEKTİFİ
Soru:
Davanın tarihinin açıklanması piyasalar için neden bu kadar önemli?
Borsa Dedektifi:
Belirsizlik finansta en tehlikeli şeydir.
“Ne zaman?” sorusunun cevabı ortaya çıktığında yatırımcı artık risk primini daha net hesaplar. Bu, fiyatlamada bir risk indirgeme etkisi sağlar. 3 Mart 2026 tarihi açıklandığı için piyasalarda “bekle-gör” yerine “pozisyon al” mantığı doğdu.
Soru:
Dava tarihinin (3 Mart 2026) açıklanması bile piyasayı etkiler mi?
Borsa Dedektifi:
Evet!
Piyasa psikolojisi açısından tarih açıklanması bile belirsizliğin büyük bir kısmını yok ediyor.
Belirsizlik = daha yüksek CDS, daha yüksek iskonto, daha fazla oynaklık.
Net bir takvim = riskin fiyatlamadan çıkması.
Soru:
Peki artık “olumlu sonuç” beklentisi fiyatlanmaya mı başladı?
Borsa Dedektifi:
Kısmen evet.
Tarih duyurusu, perde arkasında olası olumlu kararı de-risk ediyor. Yatırımcılar artık “ne zaman” değil “ne kadar olasılık?” sorusuna odaklanıyor. Bu da bankacılık hisselerinde erken pozisyonlanmaya yol açtı.
Soru:
Bu gelişme özellikle hangi varlıklarda etkisini gösterir?
Borsa Dedektifi:
Bankacılık endeksi (XBANK)
Halkbank hisseleri
5 yıl CDS primi
Türkiye Eurobondları
Bu varlıklar doğrudan risk algısı ile ilişkilidir. Tarih netleşince tepki bantları açıldı.
Soru:
CDS’te nasıl bir etki beklenebilir?
Borsa Dedektifi:
CDS indirgenmiş risk demektir.
Tarih belli oldu, belirsizlik azaldı, olası ceza riskine dair fiyatlamada gevşeme var.
Bu da CDS’i hafif aşağı çekebilir.
Soru:
Kur üzerinde etkisi olur mu?
Borsa Dedektifi:
Ani bir TL güçlenmesi beklemek yanlış olur. Ancak TL oynaklığı azalabilir çünkü dış belirsizlikten kaynaklanan risk unsuru bir kenara konuldu.
Soru:
Yabancı yatırımcı bu takvimi nasıl algılar?
Borsa Dedektifi:
Yabancı fonlar için “takvim yok” her zaman satış tetikler.
Artık “3 Mart var”, bir yön belirginliği , pozisyon alma fırsatı.
Bu da özellikle bankacılık sektöründe erken alım hareketine yol açabilir.
Soru:
Bu tarih duyurusu tam olarak neyi fiyatlıyor?
Borsa Dedektifi:
Aslında tarih bir süreç netliği fiyatlamasıdır. Karar içeriği henüz yok.
Yani piyasa diyor ki: “Artık net bir sürecimiz var, risk primini azaltalım.”
Soru:
Sonuç olumsuz çıksa bile etkisi ne olur?
Borsa Dedektifi:
O zaman ikinci bir şok yaşanır ama bu sefer piyasa türlü türlü tarihlerle kafa karıştırılmadığı için daha organize fiyatlama yapar.
Yani ani panik riskini azaltır.
patronlardunyasi.com