İflas erteleme nasıl olur? Projeler nasıl yazılmalı?

Mustafa Pamukoğlu'nun yazısı

İflas Erteleme Taleplerinde İyileştirme Projeleri Nasıl Yazılmalı?

İflas erteleme talepleri son zamanlarda oldukça artmış durumda. Bu nedenle iflas erteleme talepli iflas davası açmayı düşünen işadamlarına bazı tavsiyelerde bulunmak istiyoruz.

İflas erteleme talebinin yapılabilmesi için İcra İflas Kanunu’nun 179/a maddesine göre iki önemli şart vardır.

1- Borca batık olmak.

2- Borca batıklıktan kurtulmayı sağlayacağına dair deliller bulunan iyileştirme projesinin kabul edilebilir olması.

Borca batıklık özkaynakların negatif olması, sermayenin kaybedilmesi demektir. Ancak özkaynaklar ekside olmasına rağmen dönen varlıklar kısa vadeli borçları karşılıyorsa borca batıklık söz konusu olmaz. Ancak özvarlık artıda olsa bile borçlar ödenemez durumda ise yine borca batıklıktan söz edilir.

Öncelikle neler yapılmalı?

İyileştime projesi düzenlenmeden önce işletmeye dahil olan sabit kıymetleri SPK’den yetkili değerleme şirketlerinden birine değerletin. Elinizde bu varlıklarınızın rayiç değeri olsun…

Bundan sonra 3 yıllık bir bütçe yapın. Bunu, satışlarınız ve maliyetlerinizin geçmiş yılların ortalama verilerinden gerçekçi rakamlar bularak yapın.

Bütçe bittikten sonra 3 yıllık proforma gelir tablonuzu oluşturun. Faaliyet kârınızın çıkması gerekir; bunu unutmayın.

Bu proforma geliri oluştururken en önemli kalemin FAVÖK olduğunu ve şirketinizin değeri (EBİTDA*katsayı) formülü ile bulunduğunu unutmayın. Finansman maliyetlerini sağlıklı tahmin edin ve hesaplayın.

Bundan sonra iş, birinci yılın aylık nakit akış tablosunu düzenlemeniz gerekir. Bunu düzenlerken tahsilat süreleri, borç ödeme vadeleri, finansman sabit giderlerinin zamanları, stok tutma sürelerini hesaplamanız ve buna göre nakit akışı oluşturmanız gerekmektedir.

Bunları yaptıktan sonra iyileştirme projesini yazabilirsiniz.

Projenin birinci bölümünde şirket hakkında genel bilgiler verilir. İkinci bölümünde şirketin borca batıklık nedenleri ve yapılan hataların analizi yapılır. Üçüncü bölümde geçmiş 3 yılın karşılaştırmalı mali tabloları analiz edilir. Sonra aşağıdaki gibi bir iyileştirme planı açıklanır.

İyileştirme planı

Bu bölümde hâkimin hukuki korumaya alması halinde daha iyi bir nakit akış ve işletme yönetimi yapılacağı, maddi dayanakları ile açıklanır.

Bu bölüme hazırlanan bütçe, proforma gelir tabloları ve nakit akış tabloları konur. Bunların nasıl düzenlendiği ve kabuller ve bazların neye göre alındığı belirtilir.

Şirketin fırsatlarının ne olacağı açıklanır.

Sermaye artırımının yapılıp yapılmayacağı, yapılması düşünülüyorsa nasıl yapılacağı öngörülür.

Başarısızlık ve hataların farkındalığı ile alınacak tedbirler bir bir sıralanır.

Örnek tedbirler:

- Maliyetlerde ciddi tasarruf yapılacaktır.

- İşletme küçültülecektir.

- Fon yönetimi etkin ve verimli yapılacaktır.

- Satışları arttırmak için yeni satış noktaları açılacaktır.

- Yurtdışına daha fazla önem verilecektir. Özel müşterilere gidilecektir.

- Kısa vadeli banka kredileri konsolide edilecektir.

- Açık döviz posizyonunda olunmayacaktır. Bunun için forward gibi opsiyon sözleşmeleri yapılacaktır.

- Arsalar satılacaktır.

- Risk yönetimi yapılacaktır.

- Yönetim anlayışı değiştirilecektir.

Umarız bu tür başvurulara ihtiyacınız kalmaz. Ancak reel sektörde sıkıntılı işletme sayısının çok olduğunu da belirtelim…

Cumhuriyet